期货公司业务转型初显成效

期货公司业务转型初显成效

日期:2016-09-23   点击次数:   来源:

 上市公司2016年半年报披露进入收官阶段,国内5家在新三板挂牌的和两家在香港上市的期货公司(永安期货、天风期货、创元期货、华龙期货、海航期货、鲁证期货、弘业期货)相继完成了2016年半年报披露。

  期货日报记者对上述7家期货公司半年报进行了梳理。受金融期货交易量萎缩、商品行情及监管政策变化、经纪业务费率持续下降等因素影响,这7家期货公司中有5家公司上半年的经纪业务收入较去年同期有不同程度下降。值得一提的是,部分期货公司的资产管理等创新业务表现较好,在一定程度上对冲了经纪业务的下滑。
  从这7家期货公司的规模、股东背景和所处行业的位置看,大、中、小型规模公司皆有;有传统背景公司,也有券商背景公司;有处在行业前列的公司,也有处在行业中上游、下游的公司。整体上,具有一定的行业代表性。
  多数公司经纪业务下滑
  从上述7家公司披露的半年报看,2016年上半年的业绩可谓“冰火两重天”,有4家公司净利润同比出现下降,最高降幅超过90%,有两家公司净利润微幅增长,还有一家公司净利润同比大增超过300%。
  半年报披露的数据显示,2016年上半年,永安期货实现营业收入23.56亿元,同比增长16.24%,净利润1.97亿元,同比增长4.34%;创元期货实现营业收入3942.68万元,同比增长20.39%,净利润256.51万元,同比增长5.69%。业绩增幅最大的天风期货,今年上半年实现营业收入7586.72万元,同比增长72.97%,净利润2179.06万元,同比增长355.76%。
  利润下滑最严重的是海航期货,今年上半年净利润仅32.51万元,同比下降91.65%。不过,该公司上半年总收入1.02亿元,同比增长45.24%。
  另外,弘业期货上半年实现营收1.47亿元,同比下降17%,净利润为3613万元,同比下降35%。鲁证期货上半年实现营收1.61亿元,净利润4140万元,同比分别下降11.54%和2.28%。华龙期货上半年实现营收1858.07万元,同比下降18.86%,净利润752.49万元,同比下降12.83%。
  从各家公司披露的数据看,2016年上半年,有5家公司的经纪业务收入出现了下滑。据统计,截至6月底,国内金融期货成交量为954万手,成交额为9.32万亿元,同比分别下降95.76%和96.78%。
  海航期货在半年报中称,2016年上半年,公司手续费收入1934.43万元,同比下降43.05%。天风期货在半年报中披露,2016年上半年公司经纪业务手续费净收入876.5万元,同比下降54%。永安期货称,上半年公司的投资收益、其他业务收入均有增长,而手续费收入较去年同期下降14.62%,主要原因是2015年下半年股市大跌,股指期货受到严重影响,期货公司的股指期货手续费收入也相应减少。
  今年上半年,华龙期货手续费收入777.78万元,同比下降49.75%;鲁证期货经纪业务收入约1.29亿元,同比下降10.57%。弘业期货经纪业务收入0.91亿元,同比微增1%。创元期货经纪业务收入同比增长30%。
  近年来,随着传统期货经纪业务盈利水平的降低,期货公司普遍寄希望于发展创新业务,以降低传统经纪业务收入比重,改善公司的营收结构。
  资产管理业务表现较好
  在当前经纪业务增长乏力的情况下,这些期货公司的创新业务发展如何,对未来发展有什么新的规划?上述7家期货公司在半年报中或多或少都进行了披露。
  作为行业龙头公司,永安期货上半年的投资收益同比增长199.03%,其所持股公司——永安国富资产管理有限公司实现净利润0.7亿元;其他业务收入较去年同期增长22.87%,主要是公司全资子公司浙江永安资本管理有限公司销售货物的收入。
  而天风期货的资产管理业务已成公司新的利润增长点。该公司上半年资产管理收入大幅增至4815.3万元,占营业收入的比例为63.47%。
  今年上半年,弘业期货的资产管理规模同比增长188%,资管业务实现手续费收入143万元,较去年同期增长209%。鲁证期货的资产管理业务实现营收810.9万元,同比增长47.06%;资管业务占经营收入比重为5.05%,较去年同期有所增长。
  创元期货和海航期货均在半年报中披露,2016年上半年,公司资产管理业务取得了重要进展。
  虽然资管业务已成为部分期货公司新的利润增长点,但风险管理这一创新业务还继续考验着不少公司。弘业期货在半年报中披露,由于市场环境不稳定,公司严格收紧风控措施,合适的潜在项目有所减少,风险管理公司——弘业资本管理有限公司上半年实现利润总额321万元,同比下降81.35%。而鲁证期货上半年的商品交易及风险管理业务虽然进一步提高,但税前亏损约503.60万元。
  对于下一步的发展和规划,永安期货称,公司的财富管理业务明确打造国内一流财富管理中心的发展方向,国内顶尖品牌号召力和竞争力的资产管理机构的发展定位。风险管理业务以永安资本为突破口,以现货贸易为依托,基差交易为核心业务,综合其他风险管理业务为辅助,积极探索多元业务发展模式,打造个性化风险管理服务。国际化战略形成以“新永安金控”为抓手的境外经纪、资管、清算业务布局。该公司还称,公司资管业务正在向全资产配置转型:一是抓好优质资产,以统分结合的方式,开发优秀投顾;二是加强大型机构资金对接;三是做好FOF等自主品牌的产品创设工作。
  鲁证期货表示,公司将强化“全面风险管理,服务实体企业”的功能,以“打造行业领先的以风险管理为主的综合金融服务供应商”为目标,进一步推动公司创新转型。
  弘业期货称,公司一方面大力夯实传统经纪业务,另一方面积极培育资产管理、国际业务、风险管理等新的利润增长点,推动公司从传统经纪公司向综合型金融集团转型。
  海航期货在半年报中称,未来公司将以期货为平台基础,财富管理为主线,通过横向扩展,并购期货公司、证券公司、境外金融衍生品机构等金融机构,并在合适的情况下投资创投基金,丰富公司的业务线,力争成为行业一流的综合金融服务商。该公司还计划成立专业的资产管理子公司、投资咨询子公司,并引入有相关业务资源的战略合伙人,以提升资产管理专业水平及规模,推进两大创新业务的发展。

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